ESG是环境（Environmental）、社会（Social）、治理（Governance）三个评价维度的合称，它指向一种强调环境、社会、治理绩效而非仅关注财务绩效的企业治理理念和投资理念。环境维度评价企业使用资源、需要能源、排放废物等企业对环境造成的影响，社会维度评价企业与各利益相关者间关系是否协调，治理维度评价企业在治理结构、治理规范和治理效率方面的表现。

(二）ESG工具

（一）ESG相关融资租赁市场潜力巨大 

根据清华大学气候变化与可持续发展研究院发布的《中国长期低碳发展战略与转型路径研究》，我国实现双碳目标需要127.2万亿-174.4万亿投资金额。我国绿色金融以绿色信贷和绿色债券为主要资金供给模式；根据中国人民银行提供的数据，截至2023年3月，中国绿色贷款余额约为22万亿元，绿色债券余额为约2.5万亿元，尽管资金供给增幅明显，但相关领域资金缺口仍然显著，作为绿色金融的重要一环，ESG租赁业务在其中有广袤的发展空间。

（二）政策加持ESG融资租赁发展

“二十大”和“十四五规划”均强调绿色发展理念，要求推动发展方式绿色转型、加快绿色能源体系建设、完善绿色发展政策。部分地方政府已出台支持绿色租赁的政策文件。例如：2022年，上海市浦东新区发布《绿色金融发展若干规定》，支持银行业金融机构加大对绿色融资租赁项目的资金支持，允许适当放宽绿色租赁项目的集中度限制；同年，广东省发布《发展绿色金融支持碳达峰行动实施方案》，支持开展绿色公交、新能源汽车、新型储能设施等绿色租赁业务。

在具体操作层面上，现有规定的层级相对较低，内容相对零散，主要由国务院国资委、证监会、原银保监会、上交所、深交所等部门通过发布绿色金融工作指引的方式进行规定，规定内容集中于企业社会责任披露的流程和内容。

对融资租赁公司而言，ESG风向的价值主要体现在以下两方面：

（一）提升内部治理能力和融资能力 

在对各企业的共通价值层面上，ESG理念可以帮助融资租赁公司提升内部治理能力和融资能力。优秀的ESG绩效评级将提升融资租赁公司的信用评级，帮助融资租赁公司获得更多融资支持。目前，包括花旗银行、汇丰银行在内的诸多银行已推出基于融资租赁公司ESG表现的银行信贷服务。

（二）引导融资租赁业务转型升级

近年来，融资租赁行业监管整体趋严，金融监管部门多次出台“12号文”“149号文”等监管规定，要求严格规范解决融资租赁偏离融物本源，严禁以融物为名开展“类信贷”业务等问题，并明确要求融资租赁公司“努力提升直接租赁业务占比”。

ESG底层项目的设备需求量大且融资金额较为适中，便于融资租赁公司开展业务。在国家发改委发布的更新版《绿色产业指导目录（2023年版）》中，绿色制造业、建造业等具有巨量设备需求的实体产业赫然在列。此外，鉴于ESG底层项目的政策支持度高，预期收益稳定，租赁物使用期较长，因此许多ESG融资租赁项目质量上佳，承租人有较高的还款能力。

伴随着各企业对ESG理念的持续内化，以及各政策对ESG相关产业的支持，ESG为融资租赁业务在交通运输、医疗保健、现代农业等领域带来诸多业务机会，目前的绿色租赁项目集中在新能源汽车，物联网设备，清洁能源赛道。分布式光伏、集中式风电、用户侧储能等相关融资租赁项目的业务模式发展也较为成熟，成为诸多融资租赁公司业务转型的重点方向。