金融的核心本质就是给风险做定价，你们都忘了吗？
往事不要再提，人生已多风雨......
可就算反复拿出来咀嚼反思，你会长脑子吗？
是专业不到位？还是业绩压力个人利益驱动下的眼瞎？
笔者梳理了一下，不算其他金融机构，光租赁公司就有10家被波及，有的投放多笔，最大单笔租金余额2.7亿，租金余额总计约有16.8亿。两家知名租赁公司没有投放，远东和平安，我们不能说远东和平安有多么高明，但他们却成功避险，还是有很多值得同行们学习的地方。当然他们也不是神，也有中枪的时候，金融零风险是不存在的，只是面对一窝蜂的时候，有人仍能保持冷静，坚守专业。
一位否了辉山乳业的租赁公司风控主管如是说“用大陆的会计准则还原香港上市公司的报表后发现大量的资产注水，真实的资产负债率极高。另外高度的股权质押率是其必须维稳股价的潜在动机，粉饰过的利润率明显高于同业公司，也就更加可疑了。”
“辉山事件反映出租赁公司当下配备前线业务员工严重偏向资源型人才，忽略业务人员风控素质。第一道防线被轻易突破，即使内部风控体系建设完善也会有较大概率掉入陷井。陷进去的请先从自身反思莫要先说敌军狡猾。ps奶料比这个东西我敢打赌投放辉山的租赁公司没有认真关注这个东西。”
“香港于2005 年开始采用国际财务报告准则，香港财务报告准则与国际财务报告准则完全趋同。中国企业会计准则也已于2007 年实现了与国际财务报告准则在会计原则和实质内容上的趋同。国际财务报告准则是源于欧洲会计准则，而老美的会计准则与欧洲系有不同，近几年国际财务报表准则与美国准则有趋同趋势（为了上市圈钱啊）。 其实不论什么准则，关键数据的核数不会出问题，负债永远不会变成资产，只能是个别资产会计准则不同，比如金融资产之类。感觉老美重经营、大陆重资产。 对于辉山，个人认为必然有重大会计隐瞒，也就是信息披露违规，而负责审计的核数师没有发现甚至是没有尽责。 同时，强烈建议大家重视资产的同时重视经营，高杠杆的上市公司碰不得，高杠杆而又扣非后净利低的，真的极有可能是雷！”
直到今天，很多折戟辉山乳业的租赁公司仍避讳提起这个名字，“心痛的不能自已”，我们想的是他们的利息，他们却是奔着我们的本金来的，这句话好像很耳熟？
一波未平一波又起，4月1日，锂电巨头沃特玛母公司坚瑞沃能发公告自曝20亿债务违约，整体债务达221亿元，融资租赁形成长期应付款25.93亿元，2018年还公告了两笔各3亿的租赁融资。
高达25.93亿元？！触目惊心！这样的项目出险会让波及的小型租赁公司直接挂掉！
“昨天还接到了坚瑞沃能”
“不同的人，从12月到上个月，给我推荐了4个坚瑞沃能不同的融资项目。”
“原来这么深的坑啊”
这就是市场现况，直到事发，蒙在鼓里的还大有人在，专业的人有，不专业有钱的更多，中国不缺接盘侠。
有圈内好友悄悄留言，Jack哥，我们踩雷了，我们接盘了，本来我们部门毙了的，另一个部门却做了。这一次，租赁业又损伤惨重，那可是白花花的银子啊，靠赚利差为生的租赁公司，要赚几个亿不知有多辛苦多难，亏掉几个亿分分钟，哎，吊起来打都不为过，看你还长记性不......
“2017年6月网易清流工作室已发文调查沃特玛虚假销售骗补，后面进去的这些资金方也是醉了，一个报表如此美妙的企业，居然长期需要高成本的资金，本身就存在逻辑上的漏洞。”
“超级网红票，不怕死就进去。黑名单每月一更，都不看的吗？”
“当企业大如城投，利润微薄似城投，负债堪比城投，节操和信仰不如城投时，是否觉得一味吐槽贬损城投业务认为只有做实体企业才有情怀才正宗才是真租赁而不客观现实的区分什么样的城投和什么样的实体企业其实是没有实际意义的。”
“有些业务，看到风险，还是要进的，因为要赚钱，但，关键的是，嗅到风险在扩大时，你要比别人跑得快，这，就不容易了。”
从违约案件回看前期业务的开拓、风控审核以及贷后管理，对现有工作会有重要的警示意义和启发，前车之鉴后车之师，最为值得借鉴和学习的是，远东在去年底提前解约结束案件，别人都还在，你却走了，贷后管理的时效性有多么重要，笔者大写的服。回顾过往，远东顺利逃顶业内大案福州千帆、辉山乳业、昌泰纸业和沃特玛……（福州千帆和昌泰纸业的租赁故事都可以独立写本书了，有太多内情无法言说，野史在民间流传，听到的也不枉做了一回租赁人，电影都没这精彩）你以为真的只是幸运吗？形成鲜明对比的是，有的租赁公司两个大案一个不落，全部中枪......
这些年平台业务、强担保业务做多了，我们早已失去了对风险的敏感度，而金融的核心本质就是给风险做定价，你们都忘了吗？我的前同事孝军这段话在业内一度流传“融资租赁的大客户偏好，重要的不是在于价格、关系、渠道的竞争带来的混乱和迷茫，而是大客户+强增信这种简单粗暴逻辑下的能力缺失，区域+冠冕堂皇的资料（有多少你能认证和审核清楚）+参差不齐评级，就得出了大多数结果…审和评都更像流程，而不是严谨和专业的价值判断。”
中国不缺江湖故事，只是这一次学费又太过昂贵......
来源：Jack看租赁。
下面是粉丝的精彩留言节选：
OscarPan
租赁业的风控经理不容易，时间紧任务重，碰到有些大公司，人家还会说“我们跟你们融资金额也不多，而且你们还比银行贵，不能给你们看那么多数据，所有信息公开资料上都有”，一脸蒙圈的尽调，如果没有十足把握，风控经理要强硬毙掉还真需要勇气和魄力，大部分租赁公司都是业绩导向，所以能做一点还是做一点。事后诸葛很容易，活在当下很难。
Neo?
个人感觉，融资租赁公司的一半以上风险来源于顶层设计，从业务方向选择、定价策略到公司内部流程设置、绩效考核设置等。巴菲特说过一句话，在错误的道路上奔跑，只能离正确越来越远。策略方向错了，就是违背市场规律做事情，其结果必然会被市场的力量去矫正。所以今天很多租赁公司不断踩雷，我们在惋惜的同时，除了对项目的反思，更应该对踩雷的租赁公司去做了解，有些租赁公司偶尔走眼只能是运气差一些，但是有的租赁公司连续踩雷，这样的不在少数，这种租赁公司很值得我们借鉴、反思。远东平安跳槽出来的遍布租赁市场，但为何目前为止没有第二个远东平安?这一点我觉得更值得我们去思考。
Messi?
这句话表示深度赞同：当企业大如城投，利润微薄似城投，负债堪比城投，节操和信仰不如城投时，是否觉得一味吐槽贬损城投业务认为只有做实体企业才有情怀才正宗才是真租赁而不客观现实的区分什么样的城投和什么样的实体企业其实是没有实际意义的…………不能一味迷恋上市公司，租赁资产尚未形成规模时，一单上市公司爆雷，整个心态就会崩掉了……另外，如潘帅所说，风控在有限的时间、精力下，拿着仅有的公开资料，深入了解这家企业经营层面有哪些风险，还是存在难度的，特别是业务导向的租赁公司。风控是守门员，每一个球都守得住，就不需要后卫了，所以业务人员的综合素质，一定程度上才是真正决定项目质量走向的关键～
Marvin Yang?
两方面：一.业务员的自我修养。缺项目时有饮鸩止渴的冲动；唯业绩论之下认为风险就是搞定风控人员；粗糙调研之下必然内心虚弱，缺乏下判断的精气神，别人都做的话，出问题就不是自己一个人的责任。二.常识的欠缺。商业逻辑永远都是简单的，企业身体好坏，竞争力属于成长性，负债率属于抵抗力。尽职调查不是描绘企业有多大，名声有多响，老板有多牛逼，而是描绘商业逻辑的合理性和真实性。不说商业逻辑的都是吹牛逼。
刘珺?
“有些业务，看到风险，还是要进的，因为要赚钱，但，关键的是，嗅到风险在扩大时，你要比别人跑得快，这，就不容易了。”……兄弟们，千万不要对我说这句话。咱在可能的情况下，还是不做的好。这也只有远东和平安有资格有能力去玩。
Mr . LCP?
正是在辉山乳业以后才开始特别关注远东的，虽然业内通常认为他们高成本、低准入、没节操，但是他们的风控确实很有一手，眼光独到，辉山乳业这个也是多亏了远东才避过了这个雷
S.T.Tsang?
个人觉得这是夹克王先生写的最有启发性的一篇文章 哈哈 拜读！
陈学聪?
不能一杆子打死，见到风险就跑，还是要有经营风险的理念，本来就是走钢丝，就看谁技术好不出错误。沃特玛这种项目其实是可以缩小放款金额，缩短期限设置其他条款来参与的。民营企业的经营连老板自己都说不准，怎么能指望项目经理和信审去看了点资料，聊了几次天就了如指掌了呢？
洋葱?
其一比报表更重要的是商业和经营，其二融资租赁这种中长期融资形式，贷后管理显得更加重要，其三为风险做定价说起来蛮容易的，竞相逐利的时候应保有不偏颇的心态。最后庆幸的是市场正在回归理性。向业内大佬致敬。
张琨?
新能源客车，汽车，踏实坐车的租赁公司其实一直都没怎么碰，这行水太深，全是靠补贴。
黄耿?
大家赚的都是趋势的钱，远东平安躲过这两单偶然的可能性更大，为何没看到其他大租赁公司也都有躲过？有句话很对，“顶层设计决定了大部分风险”，在上升周期中进入往往安全性很大，即使再烂，也能被宽松的资金环境消化，碰巧你又在巅峰时弃坑，后面就可以笑看同行惨状。还是那句话，大家都是赚的趋势的钱，周期的钱，风险水平高低一半要看运气的。
李龙?
上海某家租赁公司资产6亿，法律诉讼金额1亿。
周子豪?
租赁的基因决定的，和风险业务有什么关系？再来一次，这些企业还会做这些客户，远东避的雷多，是基数大，踩的雷更多……幸存者偏差罢了
张剑华?
融资租赁市场化，其基础是专业化，专业化的前提是产品化。融资租赁与市场的对接一定是产品，与客户的紧密链接一定是产品的链接，而不仅仅是资金的关系。而如何做到这一点，则要结合深入的产业研究，制定个性化的租赁产品。所以融资租赁行业除了需要有风控，业务，资产管理专业人才，更需要有专业的产品经理。这么多年从我做厂商租赁开始，一直追求的原则：看得懂，摸的透，控得住。
庄国委?
一、懒惰与责任心差，使得能力低下，跟风投放，自我降低责任，自认同业皆已投，出问题也是市场问题，而非能力问题；二、盘子那么大，那么短时间弄明白搞清楚都是骗自己的，业务部狠命催，再不加快投放就没租赁物了，你看！你看！中登又登记了一笔，风险经理在蒙圈中出了意见，加快了投放。
cloudy lai?
同样是新能源电池，宁德时代风光无限，沃特玛却深陷危机。很多人相信上市公司的壳价值，相信净资产而不是还款力，相信政策风头上的产业，在利润与收入增长的持续性，而不是回归市场的商业逻辑与经营的稳定性。租赁不是银行，也不是股权融资，知识结构相似但完全不同，这是思维的误区。
Yves Su(朋友)?
从企业内部来看，很多老板自己都未必能有把握确保企业三五年内的发展一直如自己预期，也是走一步看一步，很多决策甚至有搏一把的成分在里面；从外部来看，很多对企业了解更深、信息掌握更全面的合作机构（银行、券商、审计机构等）对企业的判断也频繁出错，尽调时间只有一两天的租赁公司对企业判断出错其实也可以理解。我理解的风控只能保证不发生低级错误，比如很明显的造假、趋势下滑等。
旭龍?
融资租赁的业务员可以业务性格很强，但不能完全的业务导向，要有风险意识，不能没有敬畏之心。
想必还有用武之地?
想到了我们这的银隆新能源，有机会研究下他的报表！
roy?
90%的租赁公司业务和风控人员的尽调充其量只能是领导视察，严重缺乏独立性和尽职性。
bill?
金融是一个比谁活得久的行业，做为业务，倒也挺理解这些同业的，不是一定要做，而是绩效目标使然，赌的是未来和命运，而不是单案，如果坚持金融给风险定价，再加上分散原则，相信应该不会是现在看到的样子
天高云淡(skywin)?
高压下的数字导向是法人治理结柯是公司的问题，不是仅靠风控，业务等个人或小team能解决的。 远东和PAL亦分别交丁不菲的学费
Y&S珠宝定制-千山?
前银行信贷口员工，个人认为业务和风险必须双线运作，独立运作，担责运作。不要一出风险事件就去找业务端，给风控发工资不是就看材料的，只看材料就出结论不出事才见鬼，拖你下水淹死也别抱怨。 调查手段都用了没……水电人工出车七大姑八大姨各种方式能抽丝剥茧，工厂门口蹲过几天，有没有尝试擦边球方式的调查方法，有没有看过央视暗访黑煤窑的视频，真想要这么容易找到那就不是真相…… 自己懒，掉坑里，别抱怨，自己爬。
蔡瑛军?
融资租赁最大的特色来自于专业化的行业渗透，对于新能源这个行业有点逼数的人，都不会去投沃特玛的。
孙涛?
是否可以探讨设立大项目前期的风险排查互助机制，辉山乳业、保千里、沃特玛、盛运环保……这些所谓的网红项目在租赁保理市场流通的时候很多人都听到过两次以上，这本身其实就是值得关注的风险点，后续有调查过发现问题没做的，有做了之后发现问题采取措施的，如果多了这些信息的共享可能会减少很多损失
shuangshuang?
赞同作者大部分观点，也听作者提过曾在远东仲利的经历，但同混租赁圈，没必要贬低他人，来抬高自己，远东平台有牛逼之处，可踩的坑也并不见的比别人少。
尹红?
怎么看这些企业是在哪些租赁公司有应付租赁款呢？
