摘要
　　
　　IFRS16新准则的具体规定对租赁业务有何影响？在关上一扇门的同时，有没有打开一扇窗呢？租赁业务又何以应对？针对这三个问题，本文分为上、中、下三篇分别予以论述。上篇和中篇分别介绍了新版租赁会计准则的业务影响和操作空间，本篇就租赁公司应对新准则的冲击提出思路。
　　
　　一、 尝试由租赁向服务转型和转化
　　
　　在很多情况下，租赁公司向客户销售的业务本身就是租赁和服务的综合体。对于业务中的服务部分，承租人可继续在表外核算。因此，租赁公司可根据自身的特色和资源，由租赁向服务转型，更大程度上由融资工具向产业服务转移和渗透可能将形成新趋势。这将是一个长期过程，需要租赁公司从战略、文化、机构、人员等多方面转变。
　　
　　另一方面，租赁公司可通过交易结构的设计以及合同条款的调整实现由租赁向服务转化。例如，租赁公司A与航空公司B签订服务合同，A向B提供飞机使用服务，不仅提供飞机，还负责飞行操作、飞机维护，则A向B销售的业务整体可能因为B不具备操作决策权而被认定为服务而非租赁。租赁公司A提供飞行操作等服务可采取外包的形式，如由航空公司B成立一个子公司C，专门负责飞行操作、飞机维护等服务，由A向C采购即可。即便考虑增值税因素，有形动产租赁的税率为17%，服务的税率为6%，但是因为均可进项抵扣，税率差异影响不大。
　　
　　或者，租赁公司可在与航空公司签订的合同中加入一个可替换权条款，即租赁公司有替换相同型号飞机的权利，该业务也可能因租赁公司享有可替换权而被整体认定为服务而非租赁。
　　
　　最简单的转化则是在合同中明确租赁和服务的价格，并在合理范围内调高服务价格，使承租人支付的对价中尽可能少的部分入表，当然这种转化的效果非常有限。无论是转型还是转化，租赁公司需注意地是提供相关服务须在自身经营范围之内，或者可考虑在监管规定前提下变更经营范围。
　　
　　二、 重新审视租赁业务要素、业务模式等
　　
　　一是在业务要素上，为降低入表影响，应以降低承租人租赁负债为目标，优化租金确定方式、淡化余值担保作用、优化租赁期末购买选择权条款、合理确定租赁期及续租条款等。例如，可在固定租金的基础上适当应用可变租金、分成租赁等；不采用余值担保，或科学公允地确定余值担保金额，对期末购买对价的确定也应尽量采用公允价值，防止余值担保金额过高、购买对价过低；尽量缩短租赁期或采购寿命较长的租赁物，公允确定续租条件，防止续租条款过于优惠。
　　
　　二是在业务模式上，上述业务要素的调整一定程度上决定了应重点发展经营性租赁。如取消余值担保,或以公允价值为余值担保/租赁期末购买对价进行定价，或是承租人在租赁期末无续租的明显动机都符合经营性租赁的特征。除此之外，飞机、船舶等租赁物的租金有以美元计价的情况，我国承租人的租赁负债在财务报表上须折算为本币且在每个会计期末重估，目前美元升值趋势明显，这将导致租赁负债不断调升。因此，为提高竞争力，租赁公司对我国承租人可约定租金以人民币计价，并采取远期、掉期、期权等外汇衍生品控制汇率风险。
　　
　　三是在客户定位上，因为租赁利息支出有先高后低的特点，承租人在租赁前期发生的支出较多。如果是初创期企业，所得税前利润为负或者较低，可能难以应用延迟纳税的好处，这可能要求租赁公司在客户定位方面做出一定调整。
　　
　　三、 防范2019年存量业务调整风险
　　
　　距2019年IFRS16新准则实施已不足三年，而租赁期长于三年的业务比比皆是。对于预计在2019年会计准则变更时尚未到期的业务，应从当下做起，及早准备，防范风险。
　　
　　一是集中退租风险，虽然在租赁业务原理上一般不允许退租，但从业务实践的角度，恰恰是在经营性租赁中，合同约定可退租的情况客观存在，如果届时承租人因“入表”调整集中退租，则会造成大量租赁物闲置的风险。防范此风险的措施主要是在新投放的租赁业务合同中约定禁止退租。
　　
　　二是残值风险增大，这与退租风险相似，有的承租人退租，有的承租人在到期后可能不再续租，这会造成整个市场上闲置租赁物大幅增多，进一步增大了经营性租赁的残值风险。选择二手市场成熟、通用性强、市场容量大的租赁物可能是降低这一风险的手段。
　　
　　三是承租人信用风险，承租人的“入表”调整将使其财务报表偿债能力指标走弱甚至恶化。对于航空业等应用租赁较多的行业，市场会对此形成预期，影响不大；但是对于其他行业企业特别是售后回租应用较多的客户，评级机构或银行等金融机构可能会因为企业偿债指标走弱调低评级，收缩授信，承租人融资能力下降造成信用风险上升。防范该风险的可能措施包括在租赁投放前重视承租人资信状况，选择标准化程度高的租赁物等。
　　
　　四、 总体上，会计准则变动要求租赁公司走专业化道路
　　
　　租赁向服务的转型要求租赁公司提高增值服务能力，在细分行业实现专业化。各项业务要素的调整和优化，如淡化余值担保作用、从公允价值的角度确定购买对价和续租条件等都会增大残值风险，2019年存量业务调整也会增大残值风险，这都要求租赁公司提高资产管理能力，走专业化道路。
　　
　　作者：胡永强，金融学博士、律师、注册会计师，民生金融租赁业务规划部规划经理。 来源：民生租赁