船舶行业的资金需求量巨大, 无论是造船方、还是买船方, 都需要多渠道筹集资金。金融危机以来, 一边是国内资本市场紧缩, 一边是造船厂、航运企业在国内利用传统船舶抵押贷款融资难度加大。境外融资虽然成本低廉, 但一旦进口, 船舶进口关税和增值税又极大消耗了境外融资的优惠。因此船舶融资租赁的优势逐渐显现, 成为仅次于银行贷款的第二大船舶融资渠道。

　　

　　研究报告显示, 我国船舶融资租赁市场渗透率约为1.6%, 而世界成熟融资租赁市场的渗透率平均在15%至30%之间, 船舶融资租赁未来发展空间巨大。

　　

　　2015年8月26日, 国务院总理李克强主持召开国务院常务会, 确定加快融资租赁和金融租赁行业发展的措施, 对融资租赁公司设立子公司不设最低注册资本限制, 提出简化船舶、农机、医疗器械、飞机等设备融资租赁相关登记许可或进出口手续, 在经营资质认定上同等对待租赁方式购入和自行购买的设备。这一重大利好, 将推动船舶融资租赁业进入快速成长期, 缓解造船业、航运业的融资难题, 推动航运等相关企业的扩张和整合。

　　

　　船舶融资租赁与一般融资租赁有什么区别? 开展船舶融资租赁要注意哪些事项?

　　

　　我们简要概括如下:

　　

　　1租赁标的的固定

　　

　　船舶不仅包括船体, 还应包括所有租赁船舶上安装的设备、仪器、仪表、属具、艇阀、备品备件及其他所有租赁船舶附属物及其添加、改良、更新及替换品。对于船舶的描述，也应具体详尽, IMO编号、呼号、船籍、船型、船级社、总长、船宽、总吨、建造厂家、发动机编号、建造年月等信息, 如有, 都应尽量描述清楚。

　　

　　2在融资过程中的登记手续

　　

　　船舶属于特殊性动产, 船舶融资租赁无论是直租还是售后回租, 都应办理相关船舶登记手续, 如船舶国籍登记、船舶所有权登记、光船租赁登记。

　　

　　3利用单船SPV隔离风险

　　

　　SPV全称special purpose vehicle(特殊目的实体), 单船SPV指融资租赁公司就一艘轮船注册一家独立的SPV项目公司, 开展融资租赁业务; 除上述目的外, 该项目公司没有独立的经营、业务等职能。每一个项目公司对应一笔租赁合同, 实行单独管理、单独核算, 从而实现有效隔离风险, 在船舶、飞机融资租赁中比较常见。通过SPV项目公司运作船舶融资租赁业务, 一方面能让参与方得到一定税收方面的优惠; 另一方面也是考虑到船舶价格高波动性, 即使SPV项目公司出现运作亏损, 也不会对金融租赁公司经营状况造成很大冲击。

　　

　　4船舶运营费用的缴纳和承担

　　

　　船舶在使用和运营过程中会产生各种性质的费用和支出, 包括入会登记费、会费、各类罚款的承担方式。此外, 在售后回租模式下, 还要特别注意约定, 船舶交付前承租人(出售船舶方)对上述费费用的缴清义务。

　　

　　5船舶的保险

　　

　　船舶涉及航行、停泊, 在使用和运营中较一般的设备——风险较大! 应购买保险(如船舶一切险、船东保赔险)并注意及时续保, 在整个租赁期限内维持该等保险的效力。购买保险的费用也应提前做出约定。承租人购买保险后还应交付相关凭证, 具体有: 生效的保险单、保险批单等。

　　

　　6船舶的合法运营, 养护义务

　　

　　由于融资租赁项下所有权与使用权分离, 船舶在使用和运营中应注意的各类义务应由承租人履行, 比较常见的有:

　　

　　将租赁船舶用于合法经营, 并在国家主管部门批准的营运区域及航行区域或施工区域范围内营运租赁船舶;

　　

　　遵守所有租赁船舶营运、维修保养(船机、锅炉、装置和备件等)、环境保护等方面的国际公约、适用法律或各项规范, 保证承租人公司以及租赁船舶的管理人、经营人、期租承租人等遵守该等国际公约、适用法律和规范;

　　

　　使船级不过期并保持各项船舶证书始终有效;

　　

　　严格按照船舶使用说明书或操作手册使用租赁船舶;

　　

　　确保租赁船舶始终遵守和符合船级社的规范和规则(包括更新后的规范和规则)。

　　

　　7加强所有权人对船舶的控制

　　

　　因为所有权和使用权的分离, 融资租赁公司(出租人)作为船舶所有权人应通过下列手段加强对承租人、对船舶的控制:

　　

　　有权亲自或授权他人在任何时候对承租人占有和使用租赁船舶的情况进行检查, 并对租赁船舶的操作、运行、维修保养情况提出建议;

　　

　　要求承租人定期提供船舶动态报告(含租赁船舶动态和地理位置的全部信息), 允许并陪同检查人员上船, 并提供检查人员认为必要的文件、资料供检查人员审阅;

　　

　　了解为船舶服务的船长、船员及该等人员的雇佣合同和相关信息;

　　

　　船舶的航海日志;

　　

　　与船舶有关的财务信息。

　　

　　总之, 船舶融资租赁业务涉及船舶检验、船价评估、船舶登记、船舶交付、船舶运营等各个环节, 必须既懂保险、又懂会计, 还要熟悉相关贸易、航运、海商海事、国际法律公约和惯例。融资租赁公司应该善用、巧用第三方力量, 请专业团队给出专业分析, 才能既有效控制成本, 也有效控制风险。

　　

　　来源:星瀚微法苑 金融部 陈蕾律师

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