中国融资租赁企业协会常委副会长李思明在9月21日出席某租赁业论坛并发表了演讲。

　　

　　中国融资租赁企业协会常委副会长李思明在论坛中表示，金融资产所对应的有形资产，要从银行做融资租赁，金融业务讲究四大风险，第一是市场风险，第二是信用风险，第三是操作风险，第四是流动性风险，金融资产首先要考虑的还是流动性风险，有没有足够的钱来偿还你的债务，有没有足够的钱来抵抗有形租赁业务设备贬值所造成你流动性的不匹配。

　　

　　以下为嘉宾发言全文：

　　

　　李思明：刚才听完Robert讲完以后觉得没有太多讲的了，因为资产管理是融资租赁里非常专业的工作，在每个公司里应该有专门的部门，有专门的团队做这种资产管理，结合目前的情况，介绍一下国内的资产管理是个什么样的情况。

　　

　　希望大家不要有误区，认为做资产管理就是做设备的管理，没有那么简单，那是租赁业务，不是融资租赁业务，我们做融资租赁业务也要结合国内的情况来看，怎么做资产管理。根据商务部的统计和银监会的统计，大约有70%的业务是做回租赁。回租赁做的其实是信贷业务和贷款，回租赁给企业提供的是流动资金。国内融资租赁银行这种信贷属性特别强的情况来看，我们要从资产管理来看要看更大的范围，我们要做的是金融业务。

　　

　　什么是资产管理，资产是会计概念，有游行的，还有无形的资产。从会计上的定义来讲，资产指的是过去交易、事项已经完成的，所形成的，而且能够以货币来计量的有企业拥有和控制的资源，所以资产范围是非常广的，可以广到企业来讲资产负债表和所有者权益。既然资产负债表覆盖非常广，同时也是有形资产。国内公司资产到底分哪几类。

　　

　　大的分两类，国内的融资租赁公司绝大部分做的资产讲到资产管理第一个要管理好的是金融资产，手头上一大堆的租赁应收款，租赁应收款是我们的金融资产，跟着这些金融资产进到资产负债表的是设备和高速公路这些东西，国内讲到资产管理必须考虑到这两方面的内容，一是租赁应收款，二是和租赁应收款相关的设备。刚才Robert提到一点，国外金融系，银行租赁公司从银行来讲有审慎监管的，你的这些租赁物或抵押物，要定期做市场评估，通过市场评估来决定这些金融资产所对应的抵押物是否还有足够的价值。

　　

　　比如你有100万的贷款，只有200万的抵押物，但200按的抵押物在某些情况，比如“9.11”之后所租赁飞机的价值未来值已经贬值一半了，所以相对应的抵押物不足以支撑你的贷款，这时候就要做压力测试、贬值测试，如果是永久性的贬值，必须在帐面上对于这些金融资产做资产价值的扣减。所以美国金融危机时很多银行倒闭，并不是很多债务人还不起钱，还是还得起钱的，但因为次级贷款的房产抵押物贬值厉害之后，银行必须在帐面上做价值减损，价值减损使得银行和金融机构本身净资产大面积地减值，造成它净资产负债率过高，所以，出现了比较大面积的倒闭。

　　

　　针对国内租赁公司，现在有3000家了，我所能应用的官方数据，截至到去年底有2070多家，今年说有3000家，对于3000家来讲，真正做融资租赁的人，大家还是首先要考虑我们的金融资产安全，也就是说我们的金融资产到底会碰到什么样的风险。

　　

　　第二，金融资产所对应的有形资产，要从银行做融资租赁，金融业务讲究四大风险，第一是市场风险，第二是信用风险，第三是操作风险，第四是流动性风险，所以，先不讲金融资产，有形资产。

　　

　　金融资产首先要考虑的还是流动性风险，有没有足够的钱来偿还你的债务，有没有足够的钱来抵抗有形租赁业务设备贬值所造成你流动性的不匹配。

　　

　　从四个风险中间可以连接到我们资产管理中间抵押物的风险也就是租赁物的风险，这四个风险中间最直接的是市场风险。就是刚才Robert刚才讲的租赁物、抵押物的残值管理是怎样的方式。

　　

　　抵押物、残值要物是如何定义的？大家理解残值物是我租一台设备或挖掘机出去，两年以后设备回来值多少钱就是残值。在一个成熟市场里，租赁物或抵押物的残值是指每时每刻，一般是定期的，一般是每个季度，根据市场企业拿到的数据，至少每个季度要对你的抵押物进行价值分析，分析租赁到期时它的价值还能不能保持住原来设备所设定的价值。

　　

　　我跟大家分享一个做法，一个成熟的市场，一个完整的公司，他在成立公司的初期要建立起一套自己的系统，建立起自己的一套软件系统，各个公司系统建立情况不一样，我们国内我做的公司一般都是我们按自己的资产感觉逻辑请外面公司设计的一套系统，这套系统包含两方面的内容，一是金融资产的管理，二是租赁物的管理。

　　

　　金融资产和租赁物结合起来，把市场风险，包括库存风险、客户还款和在租期结束能结束的习惯性百分之比做法都要放进去，所以我们要对数据不断积累，才能好好地把我们租赁资产，租赁应收款加上租赁应收物，把租赁资产做好组合管理。做好组合管理之后才能在系统里调出来某一项业务，我们在某一个时点现在所遇到的风险怎么样，价值贬损情况怎么样，所以系统是非常重要的一项。

　　

　　我知道国内绝大部分公司所谓的资产管理就是用excel，好一些用Access就可以了，好一点的是要投资的，投资在系统建设和投资方面，只有系统建设好之后才能每个月拿到逾期报告，资产价值和资产组合债务方面是不是能匹配，有很多方法从系统里来。所以，我还是想强调一下，刚才Robert讲的，是从西方、特别是美国是一整套完整的资产管理理念，完整到金融资产、有形资产是时时刻刻都要做匹配，减值测试、压力测试。我们国内融资租赁还处于初级阶段，社会主义初级阶段都还没有到，只是个初级阶段。

　　

　　在初级阶段，大家主要还是管理好你的金融风险，租赁物的风险你做大了之后再做，目前租赁物的风险很难去，比如高速公路风险，高速公路公司不还你钱你怎么做回收风险。比如他不还你钱，你能把地挖开，管道卖出去，卖出去也没人要。所以，我们要做公司的风险资产管理。

　　

　　文章来源：和讯银行