9月29日，建信金融租赁公司副总裁张雷做客新华会客厅，畅谈金融租赁助力国家产业结构优化调整。

　　

　　[主持人]

　　

　　各位网友大家上午好，欢迎走进新华会客厅。9月我国颁布了两个的文件，是金融租赁和融资租赁的行业发展指导意见。在上一次请到了三位谈融资租赁的专家之后，今天请来了一位讲解金融租赁的嘉宾，他是建信金融租赁公司副总裁张雷，欢迎您。

　　

　　[张雷]

　　

　　大家好，我是来自建信租赁的张雷，建信租赁是建设银行的全资子公司。

　　

　　[主持人]

　　

　　金融租赁经过这么多年我们取得了很大的进步，在国家颁布了这样一个指导意见之后，我们的网友对金融租赁的一些发展情况很关心，首先请问您看到这个文件之后，您的一些整体的感受是什么样的？

　　

　　[张雷]

　　

　　金融租赁行业是从2007年起步的，当年银监会发布了《金融租赁公司管理办法》，（到现在）差不多要满8周年了。金融租赁行业经过这8年的发展，目前来讲达到了资产1.46万亿的规模，银监会监管的金融租赁公司到今年上半年有39家，其中银行系的金融租赁公司20多家。这个发展水平应该说得益于整个国家的经济建设，这么多年的一个宏观的经济层面很好发展的形势。今年9月份国务院下发了这个文件之后，实际上对我们产生了更大的促进作用。

　　

　　[张雷]

　　

　　首先，它明确了金融租赁在整个国民经济中的战略定位，虽然经过这么多年的发展，金融租赁公司在金融行业里面来讲还是一个比较小的行业。1.46万亿和整个金融行业比起来，总资产是微不足道的。仅仅说建设银行的总资产都达到18万亿，可见这个差距。从另外一个角度来讲，恰恰说明了我们的发展空间。租赁行业经常提到的一个名词“租赁渗透率”，是指整个国民经济建设当中的设备投资，多大比例是用租赁来进行的。目前来讲，我们基本上达到了5%。我们当年2007年筹备设立的时候，这个数字都不到1%。发达国家美国这么多年基本维持在30%左右，欧洲、日本都在20%左右。这里面还有很大的发展空间。指导意见的颁布，给我们提供了非常大的推动力。

　　

　　第二，我感觉它为我们提供了政策层面的支持。我们说金融租赁行业想发展，有所谓的四大支柱：税收、法律、会计、监管，这些都需要通过政府层面来进行规划、指导和制度支持。我们说法律环境现在在市场经济推行这么多年之后是比较完善的，但实际上金融租赁方面恰恰是比较薄弱的。我们一直呼吁希望有一个专门的指导金融租赁行业的法律出台，但是种种原因一直没有出现。

　　

　　调整金融租赁行业的一些法律法规就散落在一些民法、物权法、合同法，包括各种监管的规定里面。所以，有的时候国家的一些不同机构之间，甚至某些国家机构的不同区域之间，理解和执行上都有一些偏差，对我们的业务发展产生一些不大不小的限制。随着指导意见的下发，我们相应的制度层面再落地，我们相信有可能会面临一个很好的理想的政策环境，会进一步的发展。

　　

　　[主持人]

　　

　　张总解答这个问题的时候，首先谈了这个行业有很大的发展空间，我们作为一个业内资深人士要呼吁关于金融租赁行业的法律要尽快的跟上，我们的行业才能更加健康的发展，我们希望通过今天的节目和新华网的平台把这个声音让更多的人去支持，传递出去。您刚才也谈到，这个行业有1.46万亿的数字，可能规模比较小，在您看来，您觉得发展存在哪些问题？

　　

　　[张雷]

　　

　　发展的问题从大的方面来讲，刚才其实已经说到一个，就是政策法律环境还有待完善。第二，实际上是我们自身竞争力的问题。我们同期成立的这些金融租赁公司目前来讲发展的比较快的，有的达到了1600亿左右，我们建信租赁今年上半年达到了1千亿以上的规模。发展速度不是很慢，我们同业之间也经常交流，这些金融租赁的发展方式，自己的核心竞争力还不是很强，发展偏粗放，用行业里的话讲是“类信贷“为主。

　　

　　《指导意见》强调了要专业化、特色化、差异化，但在这方面做的远远不够。无论是最领先的金融租赁公司，还是新成立的租赁公司，目前来讲一上手做的业务还是“类信贷”，和银行提供的信贷产品区别不是很大。举例来说，全行业90%的业务是售后回租，就是这个企业用已经形成的自有资产通过一个结构卖给租赁公司，租赁公司一次性给他提供一笔资金，相当于一种买卖关系。（企业）卖完之后从租赁公司再租回去，按一定期限交租金，一直到租赁期限结束，最后象征性的，或是没有对价的情况下把租赁物再还给承租人，通过这种方式实现了一次融资。好处是这个资产原先已经在承租人手里，相当于把自有资产盘活了，会有一笔资金。但是最终的情况和放一笔贷款效果没有什么本质上的区别。

　　

　　从客户的角度来讲，最关心还是价格，就是利息多少。我们一般谈到价格都是拿信贷产品跟你比对，银行贷款可能给基准，甚至下浮5%，金融租赁公司能给多少？还要求必须把手续费和保证金，所有的这些收费的形式全部折算成一个和基准利率比较的数值，到底是上浮还是下浮，还是基准，客户来判断。如果明显比银行贷款贵一些，他就不会接受你，尤其是一些比较强势的客户。我举这个例子主要目的是想说明自己的产品在创新方面还远远不够，我们必须在差异化、专业化这些方面要做出自己的特点来。否则这个行业发展起来，变成14万亿也不过是银行的附庸，不能形成独立自主行业的经营模式。

　　

　　[主持人]

　　

　　我们的专业性要提高，另外我们的客户对金融租赁行业也需要有一个更深的认知，来知道这个行业究竟给实体经济带来什么样的好处。我记得指导意见里面，还有一个很亮的点，用到“互联网+”，包括物联网、云计算、大数据提供服务。大家都在谈“互联网+”，究竟“互联网+”给金融租赁行业带来什么样的影响？

　　

　　[张雷]

　　

　　我们公司开始在这方面有所探讨研究，但是显然不够。我们母公司（建设银行）应对互联网金融的浪潮的冲击已经做了比较充分的准备。从我们金融租赁行业来讲，“互联网+”技术、物联网、云计算、大数据等对提高公司运营效率、提高我们服务企业的服务能力方面绝对有很大的提升作用。我们会去在这方面投入力量，拥抱互联网的时代，提升我们公司这方面的能力。但是目前来讲，我们更多要关注一些企业，希望我们的客户在这方面运用这些技术实现突破性的发展。

　　

　　我举个例子，公共交通，公交公司一般给大家的印象是属于城市里面比较老旧的形象了，做企业的人也都知道，公交公司的收益一般不高，背后都要靠政府的补贴，金融模式很受局限，想提一次票价很困难，有很多要考虑的因素，有一些老年人和低收入的人，这样会制约整个业绩的增长。各个城市，要形成很良性的经营收益水平是很难出现的。

　　

　　但是“互联网+”技术的出现，再加上新能源汽车的出现，尤其是这些纯电动的，不仅解决了环保问题，它是零排放，实际上也带来了技术上的一次提升。我们去一个城市考察一个公交公司，它准备一个是引进纯电动的大巴，另外它有一个专门的控制中心，在大巴加装信息的采集器，时时把这些信息都传输到控制中心来。无论是大巴运行中的一些信息，耗油量和走的公里数，还是车里面的一些情况，某一站上了多少人，什么地方拥挤，都可以传输到中心去，这样可以实现大数据的处理。

　　

　　我们看到控制中心的大屏幕上几百辆车的情况一条一条的信息都非常详实，汇集起来这些信息是非常有用的，可能会实现整个公交系统质的提升。哪个地方拥堵尽量少派车去，哪个地方等的人多就多派车去，这些问题都可以通过后台对这些数据的分析来实现。我觉得我们很可能会看到一个非常现代化的契合互联网时代的行业的出现，而不再是原先的老旧形象了。

　　

　　[主持人]

　　

　　其实金融租赁也是需要行业越来越细化，您刚才谈到了公交行业，您也跟我们谈谈建信租赁方面主营的一些内容，是在一带一路，还是在公交呢？

　　

　　[张雷]

　　

　　我们公司实际上涉及的行业非常多，这也是最初说的，因为我们是银行系租赁公司，相对来说资金比较雄厚，也有银行的背景，银行的背景主要就是信贷的背景，我们的客户基本上都是建设银行的分支机构推荐的，各个行业都有。

　　

　　首先，集中在建设银行传统的优势项目上。建设银行优势就是基础设施建设、包括轨道交通、高速路、机场；能源方面的，比如火电、水电；一些机械制造业都是我们的传统优势项目。我们做的过程当中会发现，大的金融租赁公司在这些行业都有竞争，尤其一些大的央企和当地比较大的国企，本身是银行提供服务的对象，往往一个企业有多家银行在里面服务，所以这种竞争也是比较激烈，价格相对来讲确实也比较低，我们的收益水平如果光是集中在这些方面，在提升方面会有一定的影响。

　　

　　所以这几年我们也开始在寻找一些新的突破型的领域，这些还需要我们继续巩固和加强。我们需要新的开拓领域，一个是这个行业要适应整个国家战略，“一带一路”、京津冀协同发展、包括“走出去”等等这些，我们在这些方面都开始着手了，比较明显的就是在新能源的企业方面，无论是新能源的制造，还是利用新能源形成的一些产业，包括以新能源为动力的汽车，我们已经和比较大的电动车的生产厂家签订战略协议，已经有了相应的投放，甚至我们会支持他们在国外的销售，也是我们高端制造业走出去、响应战略的一个具体的步骤。

　　

　　同时，在比较大的一些行业、比较适合做租赁的行业，我们要深耕细做。比如飞机和船舶，建信租赁进入这些行业比较晚一些，我们最初是和美国银行合资，2012年他们撤资，基本上是他们撤资之后才进行了飞机方面的开拓。而我们的同业实际上在2008年、2009年就开始布局了，目前有几家走得比较快。这个行业应该说是我们一个战略的重点。为什么呢？因为航空业虽历经很多磨难，包括历次金融危机，你会发现航空公司都会有波动起伏，但是航空业的发展没有受到大的影响。

　　

　　一般预测来讲，从现在起20年之内全球需要4万架飞机，用最保守的单通道的小飞机价值来衡量，就会有两万亿美元的需求。中国飞机的增加量基本上在二三百架飞机，未来20年可能会达到四五千架飞机，这是一个相当规模的数量。飞机又是非常适合做租赁的产品，第一它的制造商是垄断的，除了波音、空客，其他的进入者比较少。它的质量和飞机的造价有严格的控制，甚至可以调节这种供应量，不会影响市场水平，不会出现大起大落。

　　

　　第二，它的维护也是严格的，有各种规制。经过它严格控制的这些飞机即使出了一些故障，做一些调整后也能够回复到它的价值水平。所以拥有一架飞机，尤其是做经营租赁来说，你是踏实的。对飞机的余值水平进行管理，不像传统的机械设备，可能会担心技术进步的冲击或担心过度的磨损带来的损害，飞机在这些方面就好得多。

　　

　　船舶也是一样，这几年面临一个低谷，但是一个行业有周期性，不可能永远是低谷，等到全球经济复苏，尤其是海外贸易再复苏的时候，对船舶的需求也会逐渐增长起来。“一带一路”也会推动。我们在这方面也进行了布局，有些项目国内船舶方面航运环境差一点，我们把目光已经开始转向了国际化，有些通过和国际上比较领先的银行合作，我们也参与了一些大型的船舶，尤其是一些特大型的集装箱的船舶的运作。通过寻找到新的增长点，新的领域，进行专业化，进行深耕细做，我们相信租赁公司的发展才会真正提高自己的核心竞争力，才能区别开所谓的其他的“类信贷”的标签，才能不负重望，成为金融体系里面一个很好的领域。

　　

　　主持人

　　

　　在之前，您提到一个词，金融租赁行业的创新。我们作为建设银行的子公司，我们从传统的基础设施领域逐渐扩展到新能源，包括飞机船舶，在领域方面的创新，在行业里面还有哪些创新手段可以实现？

　　

　　[张雷]

　　

　　实际上就我们工作的经验来看，租赁行业相对来说，产品还是比较单一的，跟银行甚至和信托这些比较起来，我们经常说自己的产品如果大的方面分，只有两种，一个是融资租赁，一个是经营租赁。但实际上再具体设计产品结构的时候，就是五花八门，层出不穷。举例来说，我们做飞机业务，上周在东疆保税区的论坛上刚获得了创新奖——首单法税融资创新奖。

　　

　　我们在东疆保税区设立一个SPV，如果是国内的航空公司，比如说东方航空，需要波音的飞机，我们跟东航谈好了，我们会把飞机在交付的时候应该是交付给我，因为我是掏钱买这个飞机，把钱打到波音去，再由东方航空来租我这架飞机，按月向我交租金，这是一个正常的结构，我们会把这个合同装到SPV里面。但是我的钱的来源，一部分是我的发债来的，另外一部分还是要从市场上找对飞机感兴趣的银行，把飞机抵押给它，它把资金交给我，我用这个资金购买波音的飞机，这是正常的结构。我们得奖这个结构，实际在拓展我们的（资金）来源，正常的银行实际上对于飞机业务有自己的判断，价格水平基本上也是相对来说是稳定的，我们希望能够尽量的把资金来源的水平控制的更低一些。

　　

　　法税结构就提供了这个方法，法国外贸银行，通过在法国有一个税收结构，按照这个结构可以节省十几个BP的成本。在这之前，从来没有中国的租赁公司在东疆这样做过，这是第一次。这样给我们降低了成本，从形式上也是完全符合整个做飞机业务的国际惯例，未来也不会影响我们对这些飞机进行处置。其实担心主要来自于法方会不会认可你在东疆的各种政策制度，到时候会不会变，会不会出现他们理解不到的地方导致未来出现一些不利的情况。

　　

　　所以他同意这样做，说明他认可了我们在东疆设计的制度，对我们做租赁业务也是比较有信心的，这也开创了一个先例，确实给整个中国的租赁公司去做飞机压低了成本。我们虽然不像银行有成千成万的品种，只要在我们经营租赁和融资租赁里面深耕细做，有很多项目可以设计出很多的不同的产品，满足客户的需要，也满足我们压低成本的需要。

　　

　　[主持人]

　　

　　风控比较严格，做的比较安全，客户也是比较安心。从这个角度来讲，我们有很强的优势在里面。最后一个问题，请您展望一下金融租赁，您开始说了有很大的空间，虽然我们进入了黄金发展阶段，在您看来，我们的前景是什么样子的？

　　

　　[张雷]

　　

　　金融租赁公司在中国发展经过这7、8年的时间已经立足了，现在又有了国家层面的指导意见，我们预计会有一些相应的政策制度落地，肯定会产生非常大的推动作用。但是这个作用，我相信不光是一个在资产规模方面的推动，如果我们还是延续以前的一些做法，仅仅在资产规模上重复这些传统的产品，发展到十万亿，也不是这个行业就做起来了，肯定必然的要求在核心竞争力方面，和其他金融业态的差别方面一定要做出自己的特色来。

　　

　　《指导意见》已经要求了，包括国家层面会提供更好更完善的政策制度环境，金融租赁公司自身的发展就靠自己了，要想尽各种办法提升自己的核心竞争力。国家的战略会逐渐显现出来，这种巨大的优势，金融租赁公司也要积极的参与其中，抓住这种机遇和挑战，促使租赁公司在这个过程中能够实现质的突破。

　　

　　但如果这么好的环境，仅仅是因循守旧，只做传统的东西，不敢创新，不敢迈步，最后可能就成为一个很大的“仓库”对于整个业态的贡献也是非常小的。如果这些租赁公司，无论是银行系的，还是其他的金融租赁公司，不管你的资本金是多少，都适应整个时代的发展，跟上这个时代的脚步，未来的前景肯定是一片光明。

　　

　　因为我们还有很多“蓝海”还没有进入，我们还有很多可以从事的领域没敢去触碰。比如消费品领域，手机一年换一个，他完全可以租，好处是不想用了可以随便换，租赁公司可不可以做这个？类似这些业态目前都没有归到租赁公司来。包括汽车租赁，为什么没有进来？因为我们的管理技术和各方面的风控对这方面目前来讲，还没有像专门的汽车租赁公司或专门的租笔记本电脑、租手机这样的租赁公司吃透这个行业，不敢贸然进入。这个行业机会很多，也有很大的风险。但是不管怎么说，这是一个未来可以去捕捉的一个机遇，那么抓到了，做成了，很有可能产生质的飞跃。我们就不仅是做批发业务，可以是全方位的，批发、零售……对整个社会生活产生更积极影响的行业。

　　

　　[主持人]

　　

　　张总在访谈过程中不断提到一些词，比如专业化、创新、深耕细做，这代表了租赁行业的一些发展方向，同时也分享了一些好的做法，会对整个行业发展带来宝贵的经验，再次感谢张总做客新华网会客厅，谢谢您。

　　

　　[张雷]

　　

　　谢谢。

　　

　　文章来源：新华财经

　　

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