现场尽职调查，是融资租赁项目中，前往承租人现场进行详尽调查以及对其相关资料进行核实的过程。通过实地走访，一方面是可以考察企业当地的生产经营环境状况，另一方面可以核实企业生产经营业绩及相关财务状况的真实性。

　　

　　一个完整的尽职调查应该包括法律、财务以及企业的经营状况，并且由于在实际项目的操作过程中，涉及到的行业范围广、跨度大，同行业内的企业也存在明显的个体差异，而且由于地域、人员、成本等因素的考虑，对目标企业的考察时间方面，也有非常高的要求。

　　

　　如何在单位时间内产生最大调查效果，需对企业的共性问题进行把握，进而从行业特性内提炼出影响企业履约能力的主要信用特征，抓住重点、针对性地展开核实调查。

　　

　　在对目标企业的实地调查中，项目负责人须遵循以下原则

　　

　　1、客观性原则

　　

　　对于客户提供的信息，或项目负责人的个人判断，都必须提供合法、合规、合理的书面依据，并且详细记录调查的方式和过程，对于一些确实无法取得直接书面证据的重要信息，则需通过与项目无利害关系的第三方给予证明和确认。

　　

　　2、谨慎性原则

　　

　　不能片面听取客户的口头介绍或承诺，应留心调查现场中的细节问题，对异常情况要反复甄别，对没有确切依据的数据要保守估算。

　　

　　3、重要性原则

　　

　　受到时间的限制，同时为了提高工作效率，项目负责人须根据调查提纲进行现场调查，对于一般性的问题可以采取个别抽查推断的方式，对于异常及重点问题需全面核实，取得充分的依据。

　　

　　客车行业现场尽调过程中的重要环节

　　

　　目标企业财务分析

　　

　　01

　　

　　融资人的财务分析是对融资人整体还款能力的分析，若是个人，应包括对其所有资产、负债的分析，统一考虑；若是民营企业，还应包括对融资人、股东及实际控制人等资产、负债的分析，统一考虑。

　　

　　02

　　

　　对法人企业的现金流分析首先要对财务报表进行验证，对重要科目进行验证，不能仅凭感觉或是否审计及管理是否规范等判断报表是否可信，必须通过对重要科目验证继而给出报表真实性的判定。

　　

　　具体分析原则

　　

　　1、分析资产负债表

　　

　　资产负债表要分析和验证包括但不限于货币资金、其他应收款、固定资产、短期借款、其他应付款、长期借款等科目数据真实性。

　　

　　货币资金要与客户各银行流水余额验证。首先查验企业银行对账单、余额调节表反映的金额数，与财务报表反映的当期货币资金期末余额出入是否较大。

　　

　　对企业当期货币资金的核查，即可以反映企业提供财务报表的真实性，同时也反映出企业资金管理水平和现金支付能力。

　　

　　其他应收款/应付款：是行业内财务数据的重要体现，可反映出客户实际的资产负债情况。可要求查询承租人二级账科目明细，或要求客户提供金额超80%的明细及相应的供销合同，分析其真实性；

　　

　　固定资产要账实相符，提供相关资产证明进行验证；

　　

　　企业短期账款和长期借款要与客户征信记录相验证，有出入部分要求财务提供相应明细，判定其真实性。

　　

　　一般资产负债表中存在问题的主要是六大往来，即应收账款、应付账款、预收账款、预付账款、其他应收款和其他应付款，重点是其他应收款和其他应付款。

　　

　　若判断资产负债表真实，可利用趋势分析法、结构分析法，分析大额科目变化情况，判断是否存在不合理现象。利用趋势分析法、结构分析法等，可分析近三年流动比率、速动比率、资产负债率变化。来判断该客户的短期偿债能力和长期偿债能力。

　　

　　2、分析利润表

　　

　　利润表重点分析和验证：营业收入、营业成本、管理费用、财务费用等科目。

　　

　　营业收入和营业成本：通过随机抽取该客户三个月的收入和支出明细账，结合发票、流水、结算单等，取平均值判断真实性。这是判断承租人后期是否具备还款能力的重要依据；

　　

　　管理费用：要求承租人提供金额占比超过80%的明细，结合公司人数，判断各项费用合理，同时判断公司管理规范性；

　　

　　财务费用：与承租人短期和长期借款金额对照匹配，结合其每笔贷款利率，判断财务费用的合理性。对于其他金额较大或异常的报表项目一定要列上。若判断利润表真实，可利用趋势分析法、结构分析法，分析其近三年盈利水平变化情况，盈利水平是公司持续发展的动力和还款的重要保障。

　　

　　3、分析现金流量表

　　

　　分析现金流量表核心是分析客户现金流能否支撑未来的还款。包括但不限于经营活动现金流量流入、现金流出，投资活动现金流量流入、现金流出，筹资活动现金流量流入、现金流出，现金及其等价物净增加额。

　　

　　验证方法：同资产负债表和利润表，对于其他金额较大或异常的报表项目一定要验证其真实性以及用途、明细。

　　

　　若判断现金流量表真实，可利用趋势分析法、结构分析法，分析其近三年现金流入流出变化情况，现金是否充足，是公司短期偿债能力强弱的重要依据。

　　

　　尽职调查是能够核实目标企业资产状况的一个重要途径和有利机会。因此，作为融资租赁项目中风险管理中的第一步，通过对财务方面的实地核查，大致可以了解目标企业当前的财务基本状况，从而为项目下一阶段的项目操作打下客观公正的基础。